Флаг Пана́мы был официально утверждён 20 декабря 1903 года. В 1904 году он был временно одобрен Учредительным собранием, а в 1925 году флаг был принят окончательно.
Панамский флаг – это самый известный и важный патриотический символ страны. Его синий и красный цвета представляют Консервативную и Либеральную партии Панамы. Кроме того, синий цвет символизирует Тихий океан и Карибское море, а красный — пролитую при защите страны кровь. Белый цвет олицетворяет мир. Синяя звезда — символизирует гражданские качества чистоты и честности, красная — власть и закон.
В период национальных праздников, ежегодно, 4 ноября отмечается День флага и национальных символов, этот праздник очень значим для панамцев, он сопровождается парадами, шествиями, поднимается национальный флаг.