Панамская валюта — “бальбоа” была введена с 1903 года, после отделения от Колумбии. Однако на практике бальбоа мало применяется. Панама имеет собственную чеканку, но как бумажная валюта используются доллары США. В Панаме чеканятся монеты максимальным достоинством в 5 бальбоа, а также 1 бальбоа и более мелкие (с 1934 года курс бальбоа твердо привязан к американскому доллару в соотношении 1:1). В худу же используются лишь монеты достоинством в 1 бальбоа,
Панама была первой из трёх стран Латинской Америки, пришедшей к долларизации; позже были долларизированы Эквадор и Сальвадор.
В обращении находятся монеты в 2, 1, 1/2, 1/4, 1/10 бальбоа, 5 и 1 сентесимо. Также выпущены памятные монеты номиналом 500, 200, 100, 75, 50, 20, 10, 5 и 1 бальбоа.
Роль бумажных денежных знаков выполняют доллары США, являющиеся законным платежным средством. Только однажды, в 1941 году, были выпущены банкноты в 20, 10, 5 и 1 бальбоа, однако спустя несколько дней они были изъяты из обращения, получив название «семидневных долларов».